米Lam Researchの「供給制約は2027年まで続く」との発言で米半導体株が急落し、需要より『作る能力』が制約になる局面が鮮明に。米国はヘリウムを重要物資に指定し、素材の確保が政策課題に。中国ではCambriconが大幅増益の一方で売上が予想に届かず、国産AIチップも製造とメモリの壁に直面している。
AI需要の強さは変わらないが、クリーンルームや部品の不足で『作れない』ことが売上の上限になるとの見方が広がり、装置・チップ株全体のリスク要因として嫌気された。
NVIDIA代替の国産AIチップ需要が利益を押し上げた点は好材料だが、売上の未達は中国のAIチップが『需要はあるのに供給が追いつかない』状態にあることを示した。
連邦政府の資金支援（financing）の拡大と供給監視の強化で、半導体工場の調達リスクの低減につながる。